Повышение ключевой ставки ЦБ – попытка не войти в экономическую турбулентность

Центробанк заявил о повышении ключевой ставки с 12 до 13%. RO.TODAY вместе с экспертами разобрался в том, для чего это понадобилось, как долго продлится и как правильнее себя вести в новых условиях.

Совет директоров Банка России 15 сентября принял решение повысить ключевую ставку. Регулятор объяснил его высоким спросом на импорт при снизившемся экспорте, из-за чего с начала 2023 года произошло ослабления рубля.

«Проинфляционные риски связаны и с влиянием геополитической напряженности на условия внешней торговли. Усиление внешних торговых и финансовых ограничений может дополнительно ослабить спрос на товары российского экспорта и иметь проинфляционное влияние через динамику валютного курса», — сказано на официальном сайте Банка России.

Ключевая ставка — минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше ставки ЦБ.

 Ставка должна снизить инфляцию

Начальник департамента активных операций ООО УК «ЭМРИС» Андрей Смурыгин пояснил, что поднимая ставку, ЦБ реагирует на изменения курса рубля к другим валютам, из-за чего происходит инфляция.

Предыдущее повышение ставки показало, что курс стабилизировался, поэтому регулятор направляет усилия на ограничение выдачи кредитов, задавая тренд на сбережение средств. Попросту говоря, кредиты становятся дороже — за них нужно будет больше платить, поэтому сейчас лучше от них воздержаться. Стоит отметить, что условия, на которых люди брали кредит до повышения ставки, сохранятся.

«Для людей важно понять, что не стоит ожидать, что чуть-чуть переждем и сможем снова вернуться к более дешевым кредитам. Нужно исходить из того, что период высоких ставок будет продолжаться долго, не менее полугода», — пояснил Смурыгин.

Брать кредиты, особенно надолго, не рекомендует профессор экономического факультета ЮФУ Олег Свиридов. «Экономические кризисы в России за последние годы случались в 1998 году, 2004-м (полукризис), 2008-2009 годах (мировой), 2014-м и нынешний. Представьте: человек в 1998 взял ипотечный кредит, например, на 20 лет. За это время можно было несколько раз работу потерять. Это очень опасно, я всегда был сторонником Step by Step (шаг за шагом). Если речь об ипотечном кредите, лучше взять сначала на однокомнатную квартиру, выплатить, потом на "двушку", рассчитавшись, продать и взять с доплатой "трешку". Тогда хоть немного перестраховаться можно. А многие живут по принципу: жизнь одна, надо жить здесь и сейчас», — рассуждает он.

Повышение ключевой ставки выгодно тем, у кого деньги лежат в банке на депозите, так как проценты от вклада вырастут. Логичный совет: если у вас есть что положить, можно заработать на высоких ставках.

Депозит — передача физическим или юридическим лицом финансовых активов банку или депозитарию с целью их сохранения или получения прибыли. 

Экономическая турбулентность продлится долго

Олег Свиридов отмечает и позитивный момент: ставку подняли только на один процентный пункт, с 12 до 13%, но добавляет, что она еще может быть увеличена. 

Как это работает: вырос доллар, евро – импортные товары дорожают. При этом мы хотим, как прежде, получать качественные зарубежные товары. «Почему, например, поднялись в цене курятина, помидоры, лук, — спрашивают многие, — потому что производители курятины, помидоров, лука тоже хотят покупать импортные товары (имеется ввиду, необходимые для производства — прим. редакции). А они дорожают, плюс топливо дорожает — все это закладывается в цену, и идет инфляционная спираль», — поясняет профессор Свиридов.

От последних изменений немало пострадают производители. Если у торговых работников короткий цикл: купил — продал, то они успевают подстроиться под новые условия. У производителей цикл длинный: закупил сырье — произвел — продал продукцию, при этом она может долгое время до реализации лежать на складе, а деньги за нее приходят с опозданием. А тут новые цены на сырье, и он терпит убытки. Соответственно, будет компенсировать, поднимая цену на свои изделия, либо ухудшая качество, либо и то, и другое. Конечно, это негативно отразится на каждом из нас.

По мнению Олега Свиридова, экономическая турбулентность продлится долго, точно больше полугода. «Ставка начнет немного понижаться в 2024 году до 10-12%, — считает он. — Но до уровня хотя бы 8%, думаю, упадет только в 2025 году». 

С ним согласен и Андрей Смурыгин: «В целом это не является благом – дорогие кредиты замедляют экономическое развитие, рост страны в целом. Но обратная сторона этого решения – торможение инфляции».

Бензин и дизель

Самой настоящей бедой стал дефицит дизельного топлива (солярка) и резкий скачок цен на бензин. «На солярке, как известно, ездят танки. Дефицит связан с перенаправлением логистики: в первую очередь нефтепродукт идет туда, куда нужнее, нам остается по остаточному принципу», — поясняет Свиридов.

А чтобы объяснить рост цен на бензин, не нужно быть профессором экономики: экспорт упал, нефтяники пытаются компенсировать потери ростом доходов от продаж нефтепродуктов внутри страны. К тому же, как дополняет профессор ЮФУ, обслуживание скважин стоит немалых денег. При сокращении спроса их приходится замораживать, на это нужны дополнительные средства. Надо понимать: обслуживание законсервированных скважин стоит дороже, чем эксплуатация действующих. Поэтому цены и растут постоянно.

ЦБ прогнозирует, что с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция в 2023 году в 6–7% вернется к 4% в 2024 году и будет оставаться такой в дальнейшем. «Принятое Банком России решение по ключевой ставке ускорит формирование денежно-кредитных условий, необходимых для сбалансированного роста кредитования и обеспечения устойчивых дезинфляционных тенденций в экономике», — считает Центробанк.

Заглавное фото: posovesti-kprf79.ru